Theo báo cáo phân tích cổ phiếu Tổng Công ty cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (Sabeco – SAB), trong quý II/2024, SSI Research kỳ vọng SAB đạt tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số so với cùng kỳ. Hai động lực tăng trưởng chính đến từ mức nền lợi nhuận thấp trong cùng kỳ năm ngoái cộng hưởng với "cú hích" từ loạt sự kiện thể thao sắp diễn ra như Euro 2024 và Thế vận hội mùa hè.
So với báo cáo phân tích trước đó, SSI điều chỉnh dự báo doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Sabeco tăng lần lượt lên 32.200 tỷ đồng và 4.600 tỷ đồng nhờ kết quả kinh doanh quý I tốt hơn dự kiến và giá bán sản phẩm trung bình cao hơn so với cùng kỳ.
Ngoài ra, theo dữ liệu thị phần của AC Nielsen, ba tháng đầu năm, trong khi ngành bia Việt Nam ghi nhận mức giảm 4 - 6%, Sabeco lại đi "ngược chiều gió" với việc giành thêm được thị phần. Điều này phần nào ảnh hưởng đến dự báo doanh thu và lợi nhuận của công ty phân tích.
Tuy nhiên, dù đạt tăng trưởng, lãnh đạo SAB vẫn lưu ý, công ty vẫn phải mất một vài năm nữa mới đạt được mức doanh thu trước Covid-19. Còn với SSI, công ty này dự báo mức tiêu thụ tiếp tục bị ảnh hưởng với lo ngại siết chặt quy định cấm nồng độ cồn khi lái xe. Đồng thời, tốc độ tiêu thụ sản phẩm sẽ phần nào thay đổi do tâm lý tiêu dùng thận trọng và "thắt lưng buộc bụng" hơn.
Đồng quan điểm, báo cáo của Mirae Asset đánh giá còn quá sớm để khẳng hoạt động kinh doanh của Sabeco đã qua đáy. Trên thực tế, doanh thu trung bình trong hai quý gần nhất vẫn thấp hơn khoảng 3,3% con số quý IV/2022-I/2023.
Cụ thể, trong quý đầu năm nay, Sabeco ghi nhận doanh thu thuần đạt 7.184 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.024 tỷ đồng tăng lần lượt 16%, 2% so với cùng kỳ. Kết quả này giúp công ty dứt chuỗi 5 quý liên tiếp tăng trưởng lợi nhuận âm.
Sabeco là công ty sản xuất bia với 26 công ty con và 18 công ty liên kết. Doanh có 26 nhà máy bia trên cả nước với tổng công suất hàng năm là 2.400 triệu lít. Hiện, Sabeco có 11 công ty thương mại phụ trách hơn 600 nhà phân phối và 200.000 điểm bán sản phẩm khắp Việt Nam. Công ty cũng xuất khẩu sang 30 nước nhưng xuất. Năm 2024, Sabeco đặt mục tiêu doanh thu 34.397 tỷ đồng, lãi sau thuế 4.580 tỷ đồng.
